Comprender el Money Management

Le hablamos la semana pasada de la importancia de la disciplina en sus operaciones. En base a esto, el Money Management es EL verdadero factor clave al cual debe aplicarse la disciplina, con el fin de generar beneficios a largo plazo.

Operar sin reglas estrictas de Money Management es como jugar a la ruleta de cualquier casino (o sencillamente a la ruleta "Rusa", ¡Según el gusto de cada operador!). En tal caso, usted no busca el retorno a largo plazo, sino más bien el "jackpot"...

Solamente las reglas precisas del Money Management le protegen y le hacen beneficioso a largo plazo. Veamos juntos, estas reglas esenciales de Money Management:

1. Comprender el drawdown

Como cada uno sabe, las operaciones perdedoras son inevitables, cualquiera sea el sistema empleado para operar. A modo de ejemplo, si usted posee una cuenta de 100 000 USD y usted pierde 50 000 USD, su drawdown es en ese caso del 50%.

El problema del drawdown está ligado al hecho de que es mucho más simple perder dinero que de ganarlo... Así, en nuestro ejemplo anterior, después de un drawdown "únicamente" del 50%, usted debe obtener el 100% de ganancias para volver a su capital inicial (Capital después de drawdown = 50 000 USD -> 50 000 USD el 100% = 100 000 USD = Capital antes de drawdown).

El cuadro de más abajo le da el porcentaje de ganancias requerido después de un drawdown del X%.

Pérdida de Capital % requerido para volver al capital inicial

10% 11%

20% 25%

30% 43%

40% 67%

50% 100%

60% 150%

70% 233%

80% 400%

90% 900%


De hecho, es esencial saber administrar su drawdown. Para hacerlo, es conveniente...

2. Limitar las pérdidas

Los cuadros de más abajo muestran la diferencia entre arriesgar en cada operación una "pequeña" fracción de su capital y de una "fuerte" fracción de su capital en el caso de una serie de 19 operaciones perdedoras.

Operación # Total de la Cuenta 2% de riesgo sobre cada operación

1 $20,000 $400

2 $19,600 $392

3 $19,208 $384

4 $18,824 $376

5 $18,447 $369

6 $18,078 $362

7 $17,717 $354

8 $17,363 $347

9 $17,015 $340

10 $16,675 $333

11 $16,341 $327

12 $16,015 $320

13 $15,694 $314

14 $15,380 $308

15 $15,073 $301

16 $14,771 $295

17 $14,476 $290

18 $14,186 $284

19 $13,903 $278

Operación # Total de la Cuenta 10% de riesgo sobre cada operación

1 $20,000 $2,000

2 $18,000 $1,800

3 $16,200 $1,620

4 $14,580 $1,458

5 $13,122 $1,312

6 $11,810 $1,181

7 $10,629 $1,063

8 $9,566 $957

9 $8,609 $861

10 $7,748 $775

11 $6,974 $697

12 $6,276 $628

13 $5,649 $565

14 $5,084 $508

15 $4,575 $458

16 $4,118 $412

17 $3,706 $371

18 $3,335 $334

19 $3,002 $300

Usted puede comprobar por sí mismo la diferencia extraordinaria entre un riesgo del 2% (cerca del 30% de drawdown) y un riesgo del 10% (¡cerca del 85% de drawdown!). Recuerde, no considere esta serie de 19 operaciones perdedoras imposible: estadísticamente, inclusive con un sistema que gana el 80% de las veces, dicha serie perdedora es posible... Por otra parte, considere la diferencia después de únicamente 5 operaciones, la pérdida es de 1500 USD en un caso y de 7000 USD la otra...

Así, administrar su drawdown permite administrar su riesgo sobre cada operación con el fin de poder asumir las series inevitables de operaciones perdedoras. ES RESPONSABILIDAD DE CADA OPERADOR EL ESTUDIAR AL DETALLE SU SISTEMA DE TRADING Y DE DEFINIR UNA REGLA INFLEXIBLE DE RIESGO SOBRE CADA OPERACION COMPROMETIDA. Las tasas de riesgo inferiores al 3% son admitidas comúnmente como "aceptables".

Otro método para aumentar sus posibilidades de beneficios es...

3. Administrar el Riesgo / Beneficio

Administrar el costo Riesgo / Beneficio consiste en administrar el monto medio de sus pérdidas sobre el monto medio de sus ganancias. Así operar con un costo Riesgo / Beneficio de 1/3 significa seleccionar únicamente las operaciones donde usted tiene el potencial de ganar 3 veces lo que puede perder. Miremos el cuadro de más abajo:

10 operaciones Pérdida Ganancia

1 - $1,000

2 $3,000

3 - $1,000

4 $3,000

5 - $1,000

6 $3,000

7 - $1,000

8 $3,000

9 - $1,000

10 $3,000

Total -$5,000 + $15,000

En este ejemplo, incluso si usted ganan sólo una vez de cada dos operaciones (sistema al 50% de beneficios), es ganador de 10 000 USD luego de 10 operaciones. CONSIDERE PERMANENTEMENTE QUE CUANDO USTED OPERA CON UN RIESGO / BENEFICIO REDUCIDO, SUS POSIBILIDADES DE BENEFICIOS SON MÁS ALTAS, IGUALMENTE SI TIENE UN PORCENTAJE INFERIOR DE OPERACIONES GANADORAS.

4. Conclusión

El drawdown es una realidad del trading y se produce para cada operador en un momento u otro.

Cuanto menos arriesga usted en una operación, el drawdown es más débil.

Mientras más pierda usted en % sobre su cuenta, es más difícil volver al capital de salida.

Tenga una tasa de riesgo lo más baja posible. Las tasas de riesgo inferiores al 3% son admitidas comúnmente como "aceptables".

Tome en cuenta la relación Riesgo / Beneficio. Cuanto más baja sea dicha relación, menos necesitará su sistema ser eficiente.

¡Buenas Operaciones a todos!

Walter COLLICA para FXLatino